קרן נאמנות צבירה
בנקאות ושוק ההון
לועזית: cumulative fund
קרן נאמנות, שלפי תנאי הסכם הנאמנות שלה אינה מחלקת את רווחיה לבעלי יחידות ההשתתפות, אלא משקיעה אותם מחדש בהתאם למדיניות השקעותיה, במטרה להגדיל את ערך היחידות. היתרון שבקרן כזו הוא שההכנסה מושקעת מחדש לטובת בעלי היחידות בלי שהדבר גורר אחריו תשלום של שיעור הוספה, שהיו אלה מחוייבים בו אילו היו הם צריכים להשקיע את ההכנסה בעצמם. יחידות השתתפות של קרן כזו מכונות 'יחידות צוברות' (ACCUMULATION UNITS). ניהול קרן צבירה מחייב מדיניות השקעה שונה מזו של ניהול קרן נאמנות בלתי צבירה. בעוד שבקרן הראשונה הדגש הוא על ניירות של חברות ומפעלים בעלי סיכויי צמיחה מהירה, הדגש בקרן השניה הוא גם על קבלת הכנסה שוטפת גבוהה, נוסף על סיכויי צמיחה של ההשקעות. בעלי יחידות השתתפות בקרן מסוג זה מממשים את רווחיהם על ההשקעה רק בעת פדיון היחידות. עם זאת, קרנות נאמנות צבירות נוהגות לחלק יחידות הטבה בגין יחידות ההשתתפות, ואלה מייצגות חלק מהגידול המצטבר בנכסי הקרן. רווחי המשקיע בעת מימוש יחידות ההשתתפות, לרבות יחידות ההטבה, פטורים מכל מס.
בנקאות ושוק ההון
לועזית: cumulative fund
קרן נאמנות, שלפי תנאי הסכם הנאמנות שלה אינה מחלקת את רווחיה לבעלי יחידות ההשתתפות, אלא משקיעה אותם מחדש בהתאם למדיניות השקעותיה, במטרה להגדיל את ערך היחידות. היתרון שבקרן כזו הוא שההכנסה מושקעת מחדש לטובת בעלי היחידות בלי שהדבר גורר אחריו תשלום של שיעור הוספה, שהיו אלה מחוייבים בו אילו היו הם צריכים להשקיע את ההכנסה בעצמם. יחידות השתתפות של קרן כזו מכונות 'יחידות צוברות' (ACCUMULATION UNITS). ניהול קרן צבירה מחייב מדיניות השקעה שונה מזו של ניהול קרן נאמנות בלתי צבירה. בעוד שבקרן הראשונה הדגש הוא על ניירות של חברות ומפעלים בעלי סיכויי צמיחה מהירה, הדגש בקרן השניה הוא גם על קבלת הכנסה שוטפת גבוהה, נוסף על סיכויי צמיחה של ההשקעות. בעלי יחידות השתתפות בקרן מסוג זה מממשים את רווחיהם על ההשקעה רק בעת פדיון היחידות. עם זאת, קרנות נאמנות צבירות נוהגות לחלק יחידות הטבה בגין יחידות ההשתתפות, ואלה מייצגות חלק מהגידול המצטבר בנכסי הקרן. רווחי המשקיע בעת מימוש יחידות ההשתתפות, לרבות יחידות ההטבה, פטורים מכל מס.
