תעודת סל
בנקאות ושוק ההון
לועזית: exchange traded fund
תעודה שהיא מעין מניה, הנסחרת בבורסה לניירות ערך שצמודה למדדי השוק. השקעה בתעודת סל מאפשרת למשקיעים לרכוש סל סחיר של ניירות ערך הכלולים במדד מסויים, וכך להיצמד לביצועי המדדים שנבחרו ללא קושי ובעלות נמוכה. תעודת סל נסחרת בבורסה באופן רציף ולפיכך ניתן לבצע בה עיסקה בכל רגע נתון בעת המסחר ובמחיר הידוע באותו רגע. הנזילות היא איפוא מאפיין חשוב בתעודות אלה. בדרך כלל בתעודה שיש בה תנועה רבה ומסחר גבוה יותר - הנזילות תהייה גבוהה יותר.תעודות סל הפכו למכשיר השקעה פופולרי ובבורסה לניירות ערך בתל-אביב נסחרות מאות תעודות סל הצמודות כמעט לכל מדד מניות, איגרות חוב, מטבע חוץ, או סחורות בארץ ובעולם. תעודות סל מתאימות לכל סוגי המשקיעים (אם כי כיום רוב הנכסים בהן שייכים לגופים מוסדיים). בעיקר התעודות מתאימות למי שאינו מנהל השקעות מקצועי ואינו מסוגל לבחור את המניה הבודדת שתיתן לו את התשואה שהוא מבקש. לאיש כזה עדיף להשקיע בצורה זו תוך לקיחה בחשבון של המדיניות והתמהיל שברצונו להשקיע. יש לשים לב שקיים פער בין המחיר שבו נסחרת התעודה לבין השווי האמיתי שלה שנגזר משווי הנכסים אליהם היא צמודה. ההבדלים בין תעודות סל הצמודות לאותו מדד אצל מנהלי תעודות שונות נובעים מהבדלים במדיניות של מנהלי התעודות המחלקים רק חלק מהדיווידנד או הריבית שחילקו ניירות הערך המרכיבות את המדד, הבדלים בדמי ניהול וכיוצ"ב. תעודות סל מבחינת המיסוי נחשבות לנייר ערך ולפיכך חלות עליהן אותן תקנות המיסוי של ניירות ערך אחרים. לפיכך תעודת סל על מדד מניות תשלם מס המקובל על השקעה במניות (20% ) ותעודת סל אל איגרות חוב תשלם מס בשיעור המקובל על השקעה באיגרות חוב (15% ) (ראו גם: דיווידנד על מניות תעודת סל)
בנקאות ושוק ההון
לועזית: exchange traded fund
תעודה שהיא מעין מניה, הנסחרת בבורסה לניירות ערך שצמודה למדדי השוק. השקעה בתעודת סל מאפשרת למשקיעים לרכוש סל סחיר של ניירות ערך הכלולים במדד מסויים, וכך להיצמד לביצועי המדדים שנבחרו ללא קושי ובעלות נמוכה. תעודת סל נסחרת בבורסה באופן רציף ולפיכך ניתן לבצע בה עיסקה בכל רגע נתון בעת המסחר ובמחיר הידוע באותו רגע. הנזילות היא איפוא מאפיין חשוב בתעודות אלה. בדרך כלל בתעודה שיש בה תנועה רבה ומסחר גבוה יותר - הנזילות תהייה גבוהה יותר.תעודות סל הפכו למכשיר השקעה פופולרי ובבורסה לניירות ערך בתל-אביב נסחרות מאות תעודות סל הצמודות כמעט לכל מדד מניות, איגרות חוב, מטבע חוץ, או סחורות בארץ ובעולם. תעודות סל מתאימות לכל סוגי המשקיעים (אם כי כיום רוב הנכסים בהן שייכים לגופים מוסדיים). בעיקר התעודות מתאימות למי שאינו מנהל השקעות מקצועי ואינו מסוגל לבחור את המניה הבודדת שתיתן לו את התשואה שהוא מבקש. לאיש כזה עדיף להשקיע בצורה זו תוך לקיחה בחשבון של המדיניות והתמהיל שברצונו להשקיע. יש לשים לב שקיים פער בין המחיר שבו נסחרת התעודה לבין השווי האמיתי שלה שנגזר משווי הנכסים אליהם היא צמודה. ההבדלים בין תעודות סל הצמודות לאותו מדד אצל מנהלי תעודות שונות נובעים מהבדלים במדיניות של מנהלי התעודות המחלקים רק חלק מהדיווידנד או הריבית שחילקו ניירות הערך המרכיבות את המדד, הבדלים בדמי ניהול וכיוצ"ב. תעודות סל מבחינת המיסוי נחשבות לנייר ערך ולפיכך חלות עליהן אותן תקנות המיסוי של ניירות ערך אחרים. לפיכך תעודת סל על מדד מניות תשלם מס המקובל על השקעה במניות (20% ) ותעודת סל אל איגרות חוב תשלם מס בשיעור המקובל על השקעה באיגרות חוב (15% ) (ראו גם: דיווידנד על מניות תעודת סל)
