המחרת נכסי הון (הנ"ה)
כלכלה וסטטיסטיקה
לועזית: capital asset pricing model (CAPM)
תיאוריה ומודל בדבר עיצוב מחירים בשווקים פיננסיים המראה כיצד מוערכים בשווקים נכסים בהתאם להערכת הסיכון שלהם. התיאוריה פותחה על ידי ויליאם שארפ בעל פרס נובל לכלכלה (1990). בניתוח השוק יוצא שארפ מההנחה ששוק ההון משוכלל ושמשקיעים המחליטים על סיכון מסוים, אם אין להם מידע יותר טוב ממשקיעים אחרים, אין להם גם סיבה להרכיב תיק שונה מהאחרים. בשוק הון יעיל משתנים (בהתאם למודל הנ"ה) הסיכון והרווח המצופה של נכס מסוים ביחס ישיר לערך ביתא המסמן את החלק השולי של מניה בסיכון הכרוך בתיק ההשקעות כולו. במודל הנ"ה משתמשים בניתוח האמפירי של מניות ורמות הסיכון הטמונות בהן, ובמחקרים על עלות ההון של חברות ופרמיות של סיכון. בקבלת החלטות של השקעות וקניות, בחישוב של עלות ההון, בתחשיב המחיר של שירותים ממלכתיים ובקביעת הערך לצורך פיצוי למפעלים שהופקעו, שמניותיהם לא רשומות בשוק, משתמשים בדרך כלל במודל הנ"ה ובערך ביתא.
כלכלה וסטטיסטיקה
לועזית: capital asset pricing model (CAPM)
תיאוריה ומודל בדבר עיצוב מחירים בשווקים פיננסיים המראה כיצד מוערכים בשווקים נכסים בהתאם להערכת הסיכון שלהם. התיאוריה פותחה על ידי ויליאם שארפ בעל פרס נובל לכלכלה (1990). בניתוח השוק יוצא שארפ מההנחה ששוק ההון משוכלל ושמשקיעים המחליטים על סיכון מסוים, אם אין להם מידע יותר טוב ממשקיעים אחרים, אין להם גם סיבה להרכיב תיק שונה מהאחרים. בשוק הון יעיל משתנים (בהתאם למודל הנ"ה) הסיכון והרווח המצופה של נכס מסוים ביחס ישיר לערך ביתא המסמן את החלק השולי של מניה בסיכון הכרוך בתיק ההשקעות כולו. במודל הנ"ה משתמשים בניתוח האמפירי של מניות ורמות הסיכון הטמונות בהן, ובמחקרים על עלות ההון של חברות ופרמיות של סיכון. בקבלת החלטות של השקעות וקניות, בחישוב של עלות ההון, בתחשיב המחיר של שירותים ממלכתיים ובקביעת הערך לצורך פיצוי למפעלים שהופקעו, שמניותיהם לא רשומות בשוק, משתמשים בדרך כלל במודל הנ"ה ובערך ביתא.
